Abstract
<jats:p>Bu çalışma, Borsa İstanbul (BIST) 30 Endeksi’nde yer alan hisse senetlerinin 13 Mart 2020 ile 31 Ekim 2025 tarihleri arasındaki günlük getirilerinde görülen fiyat anomalilerini incelemektedir. Çalışmada, geleneksel istatistiksel yöntemlerin aksine, verideki karmaşık desenleri öğrenebilen ve aykırı değerleri "az ve farklı" olma özelliklerine göre izole eden İzolasyon Ormanı adlı gözetimsiz makine öğrenmesi algoritması kullanılmıştır. Toplam 39.424 gözlem noktası üzerinden yapılan analizde 770 adet fiyat anomalisine rastlanmıştır. Araştırma bulguları, anomalilerin özellikle makroekonomik ve sistemik şok dönemlerinde (TCMB başkan değişikliği ve deprem sonrası alınan düzenleyici tedbirler gibi) yoğunlaştığını ve bu dönemlerde hisse senetlerinin çoğunda eş zamanlı sapmalar yaşandığını ortaya koymaktadır. Bu sonuç, finansal piyasalarda dışsal şokların fiyat oluşum mekanizmasını kısa vadede ciddi biçimde bozabildiğini kanıtlamaktadır. İstatistiksel olarak anomali dönemlerinin mutlak getirileri, normal dönemlerden anlamlı düzeyde farklı bulunmuştur. Sonuç olarak çalışma, BIST 30'da fiyat oluşum süreçlerinin her zaman rasyonel olmadığını ve piyasanın zayıf formda dahi etkin olmadığını göstererek, bu tür algoritmaların risk yönetiminde güçlü bir erken uyarı aracı olarak kullanılabileceğini kanıtlamaktadır. This study investigates price anomalies in the daily returns of BIST 30 Index stocks from March 13, 2020, to October 31, 2025. Unlike traditional statistical methods, the research employs the Isolation Forest algorithm, an unsupervised machine learning technique that identifies outliers based on the premise that anomalies are "few and different". The analysis, covering 39,424 observation points, successfully detected 770 price anomalies. Findings reveal that anomalies are predominantly clustered during periods of macroeconomic and systemic shocks, such as the change in the CBRT governorship and regulatory measures following the Kahramanmaraş earthquakes, leading to simultaneous deviations across most stocks. This result confirms that external shocks in financial markets can severely impair the price formation process in the short term.Then, absolute returns during anomaly periods were found to be significantly different from normal periods. Ultimately, the study confirms that price formation processes in BIST 30 are not always rational and that the market is not efficient even in its weak form, suggesting that such algorithms can serve as robust early warning tools in risk management.</jats:p>