Abstract
<jats:p>Стаття присвячена аналізу механізмів впливу монетарної політики Національного банку України (НБУ) та урядових програм кредитної підтримки малого та середнього бізнесу (МСБ) в умовах макрофінансової нестабільності 2020–2025 рр. на формування середовища, що стимулює впровадження фінансового контролінгу. Метою дослідження є виявити механізми, через які монетарна політика НБУ та програма «Доступні кредити 5–7–9%» стимулюють підвищення прозорості суб’єктів МСБ, впровадження фінансового контролінгу та, як наслідок, розширення податкової бази і збільшення надходжень до бюджету. Гіпотеза дослідження: підвищення вартості фінансування, посилення банківських вимог до позичальників, стимулювання детінізації через умови урядових програм підтримки та стабілізація макроекономічних очікувань у сукупності формують середовище, що об’єктивно стимулює впровадження інструментів фінансового контролінгу навіть за умов ресурсної обмеженості МСБ. Методологічну основу становлять кількісний аналіз статистичних даних НБУ щодо обсягів і вартості кредитування МСБ за 2020–2025 рр., порівняльний аналіз динаміки облікової ставки та ставок за кредитами МСБ у гривні, а також аналіз умов участі в державній програмі «Доступні кредити 5–7–9%». Встановлено, що підвищення облікової ставки НБУ з 6% (2020 р.) до 25% (2022 р.) та зростання середніх ставок за кредитами МСБ до 20,3% (2023 р.) створили потужний ціновий стимул для запровадження точного прогнозування грошових потоків та аналізу рентабельності — базових інструментів фінансового контролінгу. Водночас посилення банківських вимог до позичальників сформувало потребу у систематизованій фінансовій звітності. Програма «Доступні кредити 5–7–9%» виконала подвійну функцію: структурного буфера, що пом’якшив вплив монетарної рестрикції, та непрямого стимулятора контролінгу через вимоги ведення обліку і надання звітності. За 2020–2025 рр. обсяг нових кредитів МСБ зріс з 802 млрд грн до 1 495 млрд грн (+86%), що підтверджує адаптацію сектору до нових умов. Результати підтверджують гіпотезу дослідження і визначають фінансовий контролінг як стратегічний інструмент підвищення кредитної привабливості МСБ в умовах монетарного тиску та структурної нестабільності. Додатково встановлено, що впровадження фінансового контролінгу як умови доступу до пільгового фінансування підвищує прозорість МСБ, сприяє детінізації доходів, розширенню податкової бази і підвищенню стійкості публічних фінансів.</jats:p>